Kazanç çağrısı: AllianceBernstein kesintilere rağmen ABD’de güçlü performans bildirdi
Küresel bir varlık yönetimi şirketi olan AllianceBernstein Holding LP (NYSE: AB), dördüncü çeyrek kazanç açıklamasında çeşitli zorlukları ve büyüme fırsatlarını ortaya çıkardı. Şirket, şirket genelindeki brüt satışlarda 2,8 milyar dolarlık net çıkışla birlikte toplamda 28,3 milyar dolarlık bir düşüş yaşadı. Bu aksaklıklara rağmen AllianceBernstein, ABD perakende pazarında, özellikle de belediye SMA’sında ve vergiye tabi sabit gelirde güçlü performansının altını çizdi.
Firma ayrıca 10 aktif ETF’nin başlatılması ve Çin fon yönetimi şirketi lisansının onaylanması gibi stratejik ilerlemeleri de duyurdu. Bernstein Research’ün gelirleri yıldan yıla sabit kaldı ve şirketin düzeltilmiş faaliyet geliri çeyrekte artarken yılın tamamında azaldı.
Temel Çıkarımlar
- Şirket genelinde brüt satışlar bir önceki yıla göre düşüş göstererek 28,3 milyar dolara ulaştı.
- Net çıkışların 2,8 milyar dolar olduğu bildirildi.
- ABD perakende pazarında, özellikle belediye SMA’sında ve vergiye tabi sabit gelirde güçlü büyüme.
- 10 aktif ETF’nin başlatılması ve Çin fon yönetimi şirketi lisansının onaylanması.
- Bernstein Research’ün gelirleri önceki yıla göre 100 milyon dolar seviyesinde sabit kalırken, yılın tamamında %7 oranında düşüş yaşandı.
- Düzeltilmiş faaliyet geliri çeyrekte %6 arttı ancak yılın tamamında %1 azaldı.
- Jackie Marks, 1 Mart’tan itibaren Finans Direktörü olarak atandı.
- AB Private Credit Investors, AUM’u 2027 yılına kadar 90 milyar dolardan 100 milyar dolara çıkarmayı hedefliyor.
- Dördüncü çeyrek GAAP net gelirleri geçen yıla göre %10 arttı; tüm yıl GAAP net gelirleri %3 arttı.
- Dördüncü çeyrek için düzeltilmiş net gelirler %9 arttı; Tüm yıl için düzeltilmiş net gelirler %1 arttı.
- Toplam fiyat ve fayda gideri dördüncü çeyrekte %12 arttı; Tüm yıl fiyat oranı %49,0 oldu.
- Şirket, 2024 yılında promosyonlar, hizmet maliyetleri ve genel yönetim giderlerinde düşük tek haneli büyüme bekliyor.
Şirket Genel Bakışı
- İş ivmesi ve yeni özel pazar girişimleri sayesinde 2024’te pozitif satış büyümesi bekleniyor.
- Halka açık olmayan bir BDC başlatmayı ve 2024 yılında üçüncü taraf sigorta bölümünü hedeflemeyi planlıyor.
- Nashville’e taşınmanın 2025 yılına kadar yılda yaklaşık 75 milyon dolar tasarruf sağlaması bekleniyor.
- Efektif vergi oranının 2024 yılında %7 ile %7,5 arasında olması bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket genelinde brüt satışlar ve net çıkışlar bir önceki yıla göre azaldı.
- Bernstein Araştırma Hizmetleri’nin tüm yıl gelirleri, sınırlı kurumsal ticaret faaliyeti nedeniyle %7 azaldı.
- Yılın tamamında düzeltilmiş faaliyet gelirinde hafif bir düşüş görüldü.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Belediye SMA’sındaki ve vergilendirilebilir sabit gelirdeki büyümeyle ABD perakende pazarında güçlü performans.
- Stratejik girişimler yeni aktif ETF’lerle ilerlemekte ve Çin pazarında yer edinmektedir.
- Sabit gelir performansı güçlü olmaya devam ediyor ve firma, olası Fed faiz indirimlerine karşı iyi bir konumda bulunuyor.
eksiklikler
- Şirket genelinde brüt satışlarda ve net çıkışlarda azalma.
- Bernstein Research’ün gelirleri bu çeyrekte sabit kaldı ve yılın tamamında düşüş gösterdi.
- Tüm yıl faaliyet geliri yavaş yavaş azaldı.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, özel kredilerdeki rekabet avantajına ve bu pazardaki büyüme potansiyeline vurgu yaptı.
- Fed’in gelecekteki faiz indirimleri ve dikleşen getiri eğrisi için sabit gelir kümesinin konumlandırılması tartışıldı.
- AllianceBernstein belediye pazarındaki pozisyonlarına ve ETF tekliflerine olan güvenini dile getirdi.
- Firma, NAV borç verme stratejisinin özel sermaye piyasasında likidite sağlama potansiyeline dikkat çekti.
- Satın almalara açık olan şirket şu anda özel pazar ürün grubunu geliştirmeye ve güncellemeye odaklanmış durumda.
InvestingPro İçgörüleri
AllianceBernstein Holding LP (NYSE: AB) karmaşık bir piyasa ortamında faaliyet gösteriyor ancak bir dizi finansal ölçüm ve InvestingPro İpuçları, yatırımcılar için esneklik ve potansiyel büyüme alanları öneriyor. Piyasa değeri 3,81 milyar dolar olan şirketin varlık yönetimi departmanında önemli bir varlığı bulunuyor.
InvestingPro’nun önemli bir ipucu, analistlerin şirketin çıkarlarına ilişkin olumlu görüşleridir; Dört analist önümüzdeki döneme ilişkin faizlerini yukarı yönlü revize etti. Bu, AllianceBernstein’ın pazardaki zorlukların üstesinden gelme ve Çin’deki stratejik ilerlemeler ve yeni faaliyet gösteren ETF’lerin başlatılması gibi büyüme fırsatlarından yararlanma becerisine duyulan güveni gösterebilir.
Yatırımcılar için bir diğer değerli konu ise şirketin uzun süredir devam eden temettü taahhüdü. AllianceBernstein, art arda 36 yıldır etkileyici temettü ödemelerini sürdürüyor ve şu anda %7,84 gibi yüksek bir temettü getirisi sunuyor. Hissedarlara değer kazandırma taahhüdü, gelir odaklı yatırımcılar için zorlayıcı bir faktördür.
Değerleme açısından bakıldığında şirketin F/K oranı 14,09’dur, bu da kazançlara göre makul bir değerleme olduğunu gösterir. Ayrıca, son üç aydaki güçlü getiriler ve %19,63’lük fiyat toplam getirisi, şirketin istikrarsız bir piyasada son dönemdeki performansını vurguluyor.
Ayrıntılı analiz ve daha fazla InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar, AllianceBernstein hakkında ek bilgiye https://www.investing.com/pro/AB adresini ziyaret ederek ulaşabilirler. Daha fazla ipucu mevcut ve yatırımcılar 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde %10 oranında ek tasarruf elde edebilir SFY24veya 1 yıllık abonelikte %10 ek indirim için SFY241Kupon kodunu kullanarak yatırım kararlarını etkileyecek özel veri ve analizlere erişebilirler.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
